还本销售初步，是指的：1、还本销售初步“研究”，的诸多问题；2、还本销售初步“涉市”可能出现的问题，注意的问题，着力加强的问题和应该避免或是预防的问题以及如何持续、健康发展的问题。

还本销售，顾名思义，还本销售是企业销售货商品后，在一定期限内，将全部或部分销货款一次或分次无条件退还给购货方的一种销售方式。其效果是——促进销售、回笼资金、减少库存、降低成本、刺激消费、促进生产、提高知名度等等。由于该种销售方式对消费者存在还本的吸引力，而且销售企业还能在短时间内实现较大的销售额。因此，近年来不少企业跃跃欲试，甚至鱼目混珠以假乱真！从不同的目的出发采用该方式销售货物。

还本销售，他们赚取什么，大都以为“买的不如卖的精”。是否厂家商家利令智昏？是否图谋不轨？其实不然，请看：比如，1、上世纪80年代中期，据河北日报报道说是：邯郸一基层公办供销社，商品超常规库存积压。既占仓储，又占资金，使供销社难以为继、寸步难行！当时社领导寝食难安。在一个晚饭饭场上，有一职工扔出一句“谁借给咱钱，把货白给人家也行啊”的话。领导们受此启发，两个会议作出了决定，采取了还本销售的办法——“本社商品，自出售后十周年时全额返还。”几天功夫，一抢而空。有的还探听何时再…（此为1类）。2、1998年12月17日《北方物价报》第一版第一篇《经销商品的一条新路——还本销售》报道，也同样说明了还本销售的可行性。他也是十年还本的。（2类）。3、2000年第五期《现代营销》41页说，购物一年后还款全部，只限开业后十天内售出的。（3类）还有，一些保险公司也有还本的保险险种（4类）。还有的…

不过，应提高警惕，辨明真伪。比如，上述1类4类可算是还本销售，1类没有第三方介入，不完善！2、3类，就不算是典型意义的还本销售。但是好像没有欺骗性。

最近提出的消费保险应该是没有什么风险的、近似的、无忧的还本销售。“消费者从每次“商品消费利润分配”的“消费股权”比例“分红”总额中，提取适当的“股红”，自动存入每个人终身拥有的“消费保险基金”专用账号。当达到与持卡消费者约定的时间和金额时，则可启用“消费保险”。

”这种‘主动消费’、主动参与“特约商户”的刷卡消费，而获得的“保险金”，就叫‘消费保险’。”

需要说明的是，做过“消费型保险”和还本销售初步研究的同仁，大都知道这种消费保险：1、不同于“消费型保险”；2、有点像“还本型销售”。

历史上的“典借”同样也当属“还本销售”之序列。这里说的是【典借】，而不是【当借】（“当借”以财产作抵押借钱。）。“典借”还不是完全意义典型意义的“还本销售”。典借，就是以钱借物，这是跟“当借”不同的第一点。当借就是以物借钱。第二点，典借的物品还能使用，发挥效应，具有经济价值；而当借的物品不能使用，只起到抵押质押的作用。《现代汉语小词典》（1980年6月第一版）说：“旧指一方把土地或房屋等押给另一方使用，换取一笔钱，不付利息，议定年限，到期还款，收回原物：～借 ▏～当（dàng） ▏～押”。

简单说，就是租物不折旧，借钱不计息。钱和货全都是“白白”使用，用货租货的不付租金；借款贷款的不付利息。以利息顶替折旧租赁费；和我们的以利息还本是一个道理。只是用了若干年后的货物，有的不值钱了、空壳了、废品了，更多的是“无形磨损”了而已。故而这里称“典借”，是还本销售的”雏形“；或称“还本销售”、变了形的“典借”。

还本销售，说到底，它不只是商品的交易业行为，从一定角度程度说，她也是金融行为。多数企业+长时间的跨时代跨世纪的实行还本销售，其作用必是巨大的！不只为当下也对将来经济有不可估量的积极意义，同样也有跨时代、跨世纪、跨国度的积极意义。所以，她超越了销售，也超越了金融；还远远超越了经济的范畴。

还本销售，如何让国家和百姓认可并顺利地推而广之、稳定运行乃至坚不可摧、长盛不衰呢？那必须有其牢固的”基石“和不可缺少的”要件“！

它们是——相应还本基金（货物商品的价款之外的那部分）+可靠的第二利润源泉+足够的时间。三足鼎立，缺一不可！如若不然：必是欺诈。

1、必须有足够与之匹配的基金——还本基金，否则就成为了无源之水无本之木。数额与来源：其数额，视情况而定，必须是可行的，也是完全能够可行的。这个基金谁来承担？严格意义上说，凡受益者全都应当承担相应的份额，比如商家、厂家、银行保险，有的时期，国家也应当承担，哪怕是有选择的、暂时的局部的。比如，前几年国家的家电下乡，不是就有17%补助吗，拿出其全部或者是一部完全是可以的也是应该的。

2、利润第二源泉。确切的说就是还本基金的利润生息的”第二渠道“或第二源泉。像是定期存款、债券、基金、保险、债券型基金、混合型基金等等的应该都在其内的。唯独不能靠商家厂家自身积累来兑现还本！首先风险不可控；再一个那就是规模问题。假设没有风险，一帆风顺，也有个规模问题。换言之，“届时，就连他的全部家当全算上也不足九牛之一毛！存定期，不合适至少不完全合适；基金才是靠谱的，混合型的+债券基金——最佳配伍。美国市场经济历时230年了，算是古老了。近10年他们基金年收入是10%，而且比较稳定；我们的基金年收入（不太优秀的）一般在12、13%以上呢还有30%几的。

3、时间。时间，足够的时间，有了足够的时间，复利投资就是魔力！还本的实现，靠的就是“还本基金+利润渠道+时间”！有了定量的“还本基金”，没有足够的时间，还本同样实现不了的；而再有了足够的时间的话，就不费吹灰之力而水到渠成。一年还本，或者是当即还本，充其量只能算是奖励、碰运气，此时的全部还本，那应该是骗人了。正确的还本时间设计，都在十年十几、二十几年，几十年才好。这要看行业及其政策规定了。用户有没有继承人及其（还本）意愿。有了定量基金，有了利润的第二渠道源泉，再加上足够的时间，就是他的还本威力一定够大。时间这个客观存在形式的怪物，一旦和利息尤其是复利结合起来，威力不可估量！这么说吧，一百元钱存定期存款一年，和一元钱定期存款一百年，虽然100×1和1×100的乘积都是100，其效果收益是不一样大不一样的；驴打滚嘛，利率越大差距悬殊就越大，时间越长差距越大，令人难以置信！比如，年息2%不算高，比起1989年的11.34%还有23%差多少：2%，100元一年的本利和是100+2=102元；1元钱100年复利终值（本利和）是1元*1.02100=7.24，利息量是6.24元亦即624%的利息，假定也是存定期也是100元，还是刚说的存100年；那就是724元了。那，再换一利息高的，假如年利率是5%，都存100元；那么，前者本利和是100+5，即105元；后者则是1310.5元了。收益率就成1310.5%了！那么，有无可能一元钱存一百年变成一百元一千元甚至一万元呢，当然有可能了！还不费吹灰之力呢。那他们的利息率应当是不同的，其利息率应该分别就是4.71285%、7.1519%和9.6478196%了。

所以说：复利投资就是魔力！

——以上就是还本销售的三大基石及其魔力——还本既可行，也有余。

上表简述：

1、利率越高，终值越大。

2、时间越长终值越大。

3、时间比利率更其作用。

4、可行利率范围10年以内还本，不可靠。

5、从任何可行的利率一个数据，减去本金“1”就是“还本基金终值”。

6、终值/{（N年后还本基金终值-1）}-1=还本基金。比如：

a、利率15%，12年还本，应交还本基金=5.3502/（5.3502-1）-1=0.2298；总共是1.2298；那个“1”归销售方（不让利的话）；届时0.229*终值系数=0.229*5.3502=1.2298；这个1.2298正好=刚才说的那个“总共是1.2298”。这是最简单的，学前班的数学。加成还本或者不完全还本，算法就稍微复杂一些。（算完以后再验算一遍，是必须的，它比试算重要百倍！验算不是简单的逆运算，它是“‘事实’验算”。）

b、如果6年、12年和48年各还本33.333%3次还完，就复杂多了。类似寿险公司的精算（保险公司还要考虑大数问题）。

a、缺一不可，相互依存，融为一体；

b、杠杆原理，还本的期限越长，所用的还本基金自然就越小。。像是杠杆的三个点：支点、力点和阻力点；具体一点就是支点、力臂和阻力臂。再形象一点也就是利率就是支点、时间就是力臂，还本基金的终止——所还之本就是阻力臂。其性质和特点，就是力臂越长，用力自然就越小。在还本销售这里的应用就是：还本的期限越长，所用的还本基金自然就越小。像是人们常用的剪刀、铡刀和饸饹床子都是利用杠杆的手使工具。都有一个共同的性质：力臂越长，施加的力就越小。

“杠杆原理公式：力乘以力臂等于力乘以力臂

杠杆平衡条件：F1*l1=F2*l2.

力臂：从支点到力的作用线的垂直距离

动力×动力臂=阻力×阻力臂,用代数式表示为F1· l1=F2·l2.式中,F1表示动力,l1表示动力臂,F2表示阻力,l2表示阻力臂.从上式可看出,欲使杠杆达到平衡,动力臂是阻力臂的几倍,动力就是阻力的几分之一。”。

二、要件

仅次于三大基石的就是要件了。其要件大致有：

1、保障。还本人、中介人、受益人、继承人、顺序继承人应一应俱全，缺一不可。其中，中介代理人，应当是银行保险公司、财产信托。除外责任应当限制到最小——有人民币就有还本责任或者，只要没有天塌地陷就有还本责任，或者只能减成不能泯灭人性。再一个，还本必须有第三方及银行保险作为媒介；法律条款作约束才比较规范完整典型。

2、必须货真价实。这是不言而喻的。拿来百元货物，卖出一万元，来还本销售？那，成吗！欺骗的是他卖家自己，人进监狱买卖倒闭。不是自己的肉按在自己身上长不上去、呆不住的。

3、设计与精算。科学性、合理性、合法性、可行性和可持续性，式设计与精算的起码要求。（简述）。精算是专门跟未来打交道的！保险公司的精算师深谙此道。其实他基本上就是运用一元复利终值、一元复利现值，系列年金终止、系列年金现值（还有递增的递减的，等额递增的、递减的；还有等比例递增的）这些花样、差别化的品种去适应还本环境还本需求的。精算，精算师就是跟未来打交道，要求高精准。简单说来，就是精确度比较高，精确度都在千万分之1之内。精算的条件（也不一定必须是什么“师”）：1、得有专门的包括统计在内的数理专业知识，还涉及“高次方程式”。2、可靠的数据来源，比如利率或是“红利”和与之相关的”参照系“，而且是现时的近期的远期的、国内的国际上的因素都应包含在内。3、手边有一架科学计算器最好，比电脑里下载的好用，也便于携带。4、得有一高度负责精神，因为，“差之毫厘谬以千里”，稍有不慎，就面目全非，甚至酿成事件。在这里，试算、验算，是非常必要的！在试算结果和我们要求的吻合时，还应当一丝不苟的进行验算——这里说的演算不是我们常用的逆运算，而是“事件的验”算（按照时间因果的逻辑进行运算）。（待见相关词条有专述，编辑中）

第四、还本的几种方式。（题示）

按照还本比例，可分为甲完全还本和乙、不完全还本。低息时代大额还本适合“不完全还本”。

还本销售的还本方式，在数理范围内可以任意设计安排；但力当符合实际的需要与可能，买方卖方的利益都应该顾及到，力争做到各得其所又天衣无缝。首先便于客户接受。其次就是业务中的可操作性。（题示）

1、第二次购买额是第一次的若干倍，比如五倍、十一倍时，第一次购买额度全额一次性还本；

2、抽奖还本。当场销售，当场还本。

以上两种不是严格意义上的还本销售，充其量算是一种奖励也算不上“不完全还本”。谁都知道：“巨奖不如让利，让利人人受益；让利不如还本，还本不失分文（泛指全额的）”的明显道理。

3、一次销售，若干年后，一次还完；

4、每年（月）等额销售若干年后一次还本；

5、每年等额销售，若干年后，每隔n年还本一次，依次等额还本，每次所还本之和和销售额相等；

6、众家一次等额购买所销售，抓阄（jiu）排序,依序还本。是“5”的变种。

7、一次购买，（巨额数十万元数百万以上），每十几年二十几年还本一次，分若干次还完。跨代际的还本。

这“5”、“6”、“7”种，可以等额，也可以递增。递增中，既可以等额递增，也可以等比例递增。其中，第“6”不能‘等比’递增，因为它的基本单位是份（虽然也是以元为单位）。

最简单（小儿科）的还本销售解析——比如一对沙发，售价1000元；定期存款利率是年息10%；约定20年还本100%；没有国家支持，卖方也没有让利；购买者应当在货物原价款的情之外另加还本基金应当是：174.5962477元；再加上货款1000元合计就是1174.5962477元。利率为10%，20年的复利终值是6.7275。还本是这么实现的——还本基金✘复利终值系数=（1174.5962477元-1000）小括号内无效，是参照即174.5962477×6.7275=174.5962477×6.7275=1174.596248

验算：（事实验算，不是简单的逆运算）

甲、看是否吻合、得以实现并高度精确：“事实验算”刚算得的所形成的还本额度：1174.596248

乙、卖家客户卖货的价款1000元

丙、还本基金：174.5962477

丁、乙+丙=1000+174.5962477=1174.5962477元

戊、所形成的还本额度-买方的货物价款=甲-丁=1174.596248 -1174.5962477=0.000001元

己、结论：误差0.000001元 误差率=0.000001元/1174.5962477=0.000000000…证明——正确无误。

房产代际递增还本销售的探索

1、问题的提起

之所以把房产还本销售独立一节，一是因为买房金额巨大，需倾其一生乃至两三代人积蓄的重大经济行为。他影响到买房中买房前和买房后的半个多世纪的生产生活和消费；二因为，买房对于整个国家经济而言，包括几十个上下游的产业、每个家庭都有着巨大的影响。

1、危机时期，买房能以还本，对于提升大众买房的实力和信心有不可替代的作用。过剩了,房价必然低，再加上国家支持、房产商愿意让利；还本基金会丰厚许多；如果百姓此时能够挺身而出，出手买房，岂不皆大欢喜。还有，到了陆陆续续还本之时，就又形成了新的购买能力。所还之本，在兑现前后，其增值、销售和消费在空间上是并存的；在时间上是继起的！“货币资本、生产资本和商品资本三种形态，在时间上是继起的，而在空间上则是并存的。”这也正如马可是在自本轮所说，这种形式的“再生产形式，是同时并存连续进行的”一样。这时的经济有多么壮观，可想而知，自然也都在预料之中。

2、在繁荣时期，甚至通胀时期，还本销售，货币贬值房产等货物就显得含金量高值钱；又有还本销售支撑。有钱人瞅准机会也会出手购房。须知这时候付出的钱它不值钱，【将来】的还本钱才值钱；哪怕是等额的低额的——这是普通的经济常识了。此时的国家，通过吸纳大量的房产价款或按揭、还本基金款项和税收等等的资金，就充分具备了进行宏观调控的稳固基础。运用其财政政策、货币手段、和金融工具就会左右逢源、得心应手。必要的时候，就能有效地给货币这头野马戴上笼头，趋利避害，变负能量为正能量。当收则收，宜放则放，避免大起大落；也就了“避免从一个极端走向另一个极端、使国家和百姓遭受重大挫折和损失。”

我国的房产市场前几年发展迅猛，不用说一二线城市，就是县一级城镇就发展很快！近些两年造房子速度很快，销售，低迷起来了。那么可否通过还本这个工具，加上代际这个时间，对房产也进行还本销售呢。购买能力所限，抵押贷款是免不了的。尤其对于农民进城买房的抵押质押贷款，应该放开。贷款+还本，一定能把房地产重新发展起来！房地产应该是含金量最高的资产，即使贬值也非常的有限；再说还有还本呢。例如，一家三代，都有职业有收入，买一户房产可以；买两户不够。那么，有了贷款加还本，甚至可以人际间借款。这样，就有了希望。他们可以自己三代人的收入加上贷款，轻松地买两户。几年十几年后，就可以陆续的得到还本。1、一家三代三户都有了房子；2、有了房，老年人的钱，不必付房租；有了还本，儿孙有了底气，也不必竭尽全力地储备防老钱；3、中青年人，因为有陆续的还本款项，他们就既敢贷款也敢于借款；既不担心老人，也不牵挂年轻人。4、可以想象，若干年后，参与还本买房家庭重大变故少数除外，大多数而言，再买房是轻而易举的。这就是从国家领导到普通百姓全都乐意看到的。房产能维持、发展，能带动多少上游下游的行业；这些行业又能带动多少相关的沾边、不沾边的多少行业、企业和游离在就业边缘的劳动力！

2、还本能力的初步研究

本着“百家争鸣”方针，这里只是对房产还本销售（和”还本能力“）的初步研究探索。

1、房产商让利的比例是首要的，越大越好4～9%以上；2、第二利润与安全的获利能力9～12%；3、百姓能力（还要看贷款比例和还款年限）8%之内；4、国家政府支持力度3%以上。5、还本时间间隔15年～25年（习惯上是5、0的年份的前一年，比如49年、99年等等的）和与之相适应的每次还本比例，靠谱的应当是。中国和世界的经济是有周期的，有大周期还有小周期。其中还本间隔25年的能包容经济周期的两三个谷峰，这种历时25年的还本基金，属于、也适合长期远期投资。

3、对国家相关机构部门的几点要求

这是个系统工程，不是简简单单你卖我买的生意。既然能汇集全国人名和国家各部门，就应齐心协力、同心同德。题示如下：

1、有更多地关心这方面的朋友共同研究讨论。主要的是”房产代际还本销售“的可行性；局限性；不可行性。使其走向科学、完善、规范和可持续乃至永续；

2、银行保险的设计、实施；

3、法律的支持；

4、房产企业、百姓的理解和踊跃参与。

5、政府、质检、物价、税务、安全部门的配合。

4、目标

用还本资金定期、连续地再去买还本产品、房产，实行“永续还本销售”…，就一定能够把商品、房产还本销售，逐渐打造成抗危机，防通胀的利器和经济发展的永动机！

精髓（代 关键字词）：三大基石 复利 初步研究 谷峰 可持续 永动机