北辽（1122年-1123年）辽朝灭亡前夕，兴宗孙耶律淳在南京（今北京）建立的临时政权。

保大二年（1122年），耶律淳于辽南京即位，并未改国号，意在表示其承袭辽国大统。其政权控制着辽南京及平州等地区，即辽的南部疆域。对耶律淳政权，如以《辽史》谓耶律大石政权为“西辽”为例，为其辽政权冠以一个方位词来称呼它，即应以称“南辽”为是，而不是称为“北辽”。在辽保大年间，以地理方位来说，可称得上“北辽”者，应是耶律雅里所建立的政权。

天庆五年（1115年），天祚帝兵败于金，退守长春。御营副都统耶律章奴谋废天祚帝，遣使拥立他为帝。他杀来使，通报天祚帝，被进封秦晋国王、都元帅。在燕云召募精兵，与金军作战，失败后收残兵数千人，还守南京（今北京）。

保大二年（1122年），天祚帝被金兵追击逃入夹山（今内蒙古萨拉齐西北大青山）。他被耶律大石与宰相李处温等拥立为帝，号天锡皇帝，年号建福，史称北辽。并派遣使者向金国奏表，请求将北辽纳为金国的附属国。但金国并未答复。

建福元年（1122年）四月，宋朝以太师童贯为宣抚使，率兵十五万巡视边境，并传诏收复燕云十六州。然而，耶律淳并未被宋朝威胁吓倒，他斩杀宋朝来使，以回应宋朝威胁。五月，宋军大兵压境，并软硬兼施劝降耶律淳。耶律淳严阵以待；宋军只好围而不打。无奈之下，宋徽宗赵佶只好降旨宋军班师。

建福元年（1122年）六月，时年六十岁的耶律淳病故，谥号孝章皇帝，庙号宣宗，葬于燕京西部的香山永安陵。遗诏立天祚帝第五子秦王耶律定为皇帝，但耶律定在天祚帝身边，不在燕京，只能遥立。德妃萧普贤女被尊为皇太后，称制摄国政，改元德兴。宰相李处温南通童贯，想纳土降宋，北联络金朝作为内应，事发后被处死。李处温死后，北辽的军政事务由太师耶律大石和四军大王萧干掌控。

德兴元年（1122年）七月，宋朝复命童贯、蔡攸二人再攻燕京。九月，常胜军主帅郭药师率所部八千人，以涿(今河北涿县)、易(今易县)二州降宋。童贯派刘延庆领兵10万出雄州(今雄县)，以郭药师为向导，渡白沟，进攻燕京。至良乡，辽将萧干率军抵抗，刘延庆战败，闭垒不出。郭药师请命倍道偷袭燕京，遂与高世宣、杨可世率兵六千人，半夜渡卢沟而进。宋将甄五臣领五千骑兵夺取迎春门，攻入燕京，郭药师等陆续赶到。萧干率精兵三千人回救燕京，与宋军巷战。刘光世背约未至，郭药师失援而败，与杨可世弃马缒城而出，宋军死伤过半，高世宣战死。刘延庆在卢沟南扎营，萧干分兵截断宋军粮道，并设计欺骗宋军。第二天，刘延庆见火起，误以为辽兵至，即烧营而逃，士卒自相践踏，伏尸百余里。萧干纵兵追至涿水而还。宋军退保雄州。

德兴元年（1122年）十一月，萧普贤女五次上奏表给金国，说只要允许立耶律定为北辽皇帝，其他条件均答应。然而，金国坚决不准耶律定当北辽皇帝。无奈之下，萧普贤女只好派兵把守居庸关，以防金军袭击。但是，居庸关最终失守，金军杀入居庸关后，直奔南京（今北京）而来。萧德妃闻讯后连夜逃离燕京，声称御敌，实为出奔。萧德妃、耶律大石、萧干等经古北口（今北京市密云县古北口镇），向东逃至松亭关（今河北省宽城满族自治县西南），但因去往何处，发生争执。萧干主张去奚王府立国，而耶律大石则主张投奔天祚帝。驸马都尉萧勃迭反对耶律大石的意见，被耶律大石下令斩首。耶律大石又传令军中，有异议者斩。于是北辽军兵分两路，萧干率领奚、渤海军前往奚王府，耶律大石挟持萧德妃去夹山投奔天祚帝。萧干到达奚王府后，自立为帝，国号大奚，半年后败亡。耶律大石与萧德妃率军七千，于次年三月至夹山。天祚帝因耶律淳被立之事杀萧德妃及外甥女耶律常哥。

耶律淳于辽南京即位，辽南京为其政权政治中心是十分清楚的。耶律淳政权建立，是时，辽国同时存在两个政权。对这两个政权所控制的地域，《辽史》载“以燕、云、平、上京、中京、辽西六路，淳主之；沙漠以北，南北路两都招讨府、诸蕃部族等，仍隶天祚。”这种划分，自不是耶律淳与天祚帝两人达成的协议，也不是两个政权官员的约定，当是出于史家的臆断。

耶律淳即位于辽南京时，就面临着金军的强大压力，其政权有效控制范围，大致就在辽南京及其附近的平州一带。《金史·杲传》载，天辅六年（辽保大二年）四月，已即位称帝的耶律淳移书金将杲请和，杲复书云“阎下向为元帅，总统诸军，任非不重，竟无尺寸之功。欲据一城，以抗国兵，不亦难乎。”杲复信谓耶律淳“据一城”可能言过其实，但可知是时耶律淳政权疆域之局促。

耶律淳称帝后，还派人联络北宋，主动提出免除澶渊之盟约定的岁币等，希望继续和北宋保持友好关系。但是北宋的回复是派兵进攻南京，但面对金军屡战屡败的辽军，却一举将数万宋军打得大败北辽宣宗委派专使赴金，乞求金朝罢兵，愿意作为其臣属和附庸。不料金朝的回复未至，时年六十一岁的北辽宣宗却已撒手人寰。临终前，耶律淳遥立秦王为继任皇帝，以求存续耶律家族的江山社稷。他死后，德妃被尊为皇太后，临朝称制，改建福元年为德兴元年，并连续五次致书金朝，恳求同意臣属、罢兵、立亲王为辽帝等。此时，节节胜利、势如破竹的金朝已经没有兴趣与残辽政权进行所谓的和谈了。