资本市场是指
证券融资和经营一年以上中长期
资金借贷的金融市场。是代表公司
股份的
股权资产，其目的为企业筹措长期资金。
分类
普通股：持有公司一般的
股权，可选择董监事，实际经营企业。
特别股：又称
优先股，优先股有较
普通股优先分配
股息及剩余财产的权利，此外优先股通常仅有特定的
股息，但无选举董事的权利。
特性
股票没有到期日，企业不必因为到期而收回股票。
股票在初级市场是由
证券商承销，次级市场可在
集中交易的上市买卖或在柜台上买卖，使股票有良好的
流通性。
股票未有确定的
股息及
红利，其
市场价格变动幅度大，面额却是固定的。
影响股票价格的因素甚多，例如
预期股息、
货币供给额增加率、
利率水平、
通货膨胀及景气状况等，皆是相当重要的影响因素，正常情况，预期股息愈高，利率水平愈低，货币供给额增加率愈快，
通货膨胀率愈高及景气前景看好，都会促使股票价格上涨。
优缺点
对投资者而言，可赚取
股息股利和股票价差，并拥有表决权，但存在颇高的股价变动风险。
对企业而言，发行股票可顺利取得中长期的资金，且
资金成本相当低，仅发行时的发行成本，不需支付特定的股息或
红利。
(1)定义：政府所发行的
债务凭证，订明按期付息若干，
到期偿还本金的
长期信用工具。其目的在调节政府
财政收支及支持公共建设。
(2)特性：
公债的发行者有中央银行，台湾省政府及院辖市政府，发行方式按竞标或非竞标两种，只有中央公债
交易商才能在初级市场购得，公债交易商再将公债出售给金融机构或社会大众。
有一定的期限，债务到期时需偿还本息。
公债发行时按
票面利率折价折价或
溢价发行，而公债次级市场的价值与
殖利率呈反向变动。
发行价格分为竞标及非竞标决定。社会大众可向邮局申购，价格按非竞标的
加权平均利率。
(3)优缺点：
对投资者而言，
公债的报酬为每期
利息收入，其报酬率相当于
定期存款利率，此外，公债可作为公务及
质押的保证，且安全可靠，风险甚低，公债
资本利得具有免税的好处。
公债的流动性低，价格波动小。
(1)定义：企业所发行的
债务凭证，订明按期付息若千，
到期偿还本金的长期
有价证券。其目的在吸收中长期资金。
(2)种类：
有担保
公司债与
无担保公司债：
公司债的发行，若以公司资产的全部或部分为偿还本息的担保，为有担保公司债，或称
抵押公司债:如仅以
公司信用保证并无特定的
担保品者，为无担保公司债。
可转换公司债与不可转换公司债：公司债的持有人在一定期间内，以一定价格将公司债转换为该公司的
股份，称为可转换公司债;反之，
公司债券不得转换为股份，称为不可转换公司债。
(3)特性：
公司债通常由银行保证，委托
证券商承销发行，次级市场则在
柜台交易或在
证券集中交易市场挂牌买卖。
有一定的期限，债务到期时需偿还本息。若清算时债权人较股东优先受偿。
公司债发行时按
票面利率折价或
溢价发行，其市场价值与
殖利率呈反向变动。
(4)优缺点：
对投资者而言，
公司债的报酬为每期
利息收入，其报酬率略高于
定期储蓄存款和
公债的利率，但风险相对较高。而
可转换公司债的利率较低，但是若未来公司股票上涨，可因转换成股票而获利。
对企业而言，藉由发行公司债可顺利取得中长期资金，但
资金成本(含承销费用及
利息负担)较高。
(1)定义：是
金融机构所发行的中长期债务凭证。目的在筹措中长期的资金。
(2)特性：
依银行法规定，只有储蓄银行及专业银行才得发行，其最高发行额不得超过银行
净值的20倍。
发行程序通常系由银行董事会通过，经财政部核准后公开发行，承购者以
金融机构及公民营机构较多。
有一定的期限，债务到期时需偿还本息。
(3)优缺点:
对投资者而言，
金融债券的报酬为每期利息收入，其报酬率略高于定期储蓄存款利率，但
流动性很低。
对
金融机构而言有以下三项好处，第一、可擭得较稳定之资金来源。第二、下需提拨
法定存款准备金，第三、不需向中央存款保险公司缴纳存款保险费。
(E)储蓄券
(1)定义：中央银行所发行的
债务凭证，目的在吸收
储蓄资金。
(2)特性：
期限分为六个月、一、二、三年期，
利率由央行公布，六个月期本息一次清偿，每半年
复利一次，届期本息一次清偿。
由央行委托部分金融机构以面额出售，发行对象为金融机构、个人、基金会、公民营企业。
(1)定义：中央银行所发行可在次级市场流通转让的定期
存单，目的在调节金融。
(2)特性：
期限分为一、三、六、九个月、一、二、三年期及其他特定期限，采公开标售发行，利率按
得标利率订定，到期时连同本息一次清偿。
发行对象以在发行开立准备金账户之银行为限。采记名式，得经背书而流通转让。
(G)基金
(1)定义：通过发行基金券募集资金，通过设置信托进行股票、债券等金融工具的投资。
(2)特性：集合投资、专家理财、组合投资、安全性较高、流动性较高、交易费用较低。
获准发行
2024年3月，广发银行获批发行760亿元的资本工具，品种为二级资本债券和无固定期限资本债券；渤海银行获批发行150亿元的资本工具，品种为二级资本债券；广州银行获批发行不超过40亿元（含）人民币的资本工具。
2024年5月20日，国家金融监管总局官网披露的行政许可信息显示，华夏银行、广州农商银行、广东南海农商银行的资本工具发行计划均获批，合计额度为不超过950亿元。