小蝶在年羹尧未进宫前与年羹尧曾是青梅竹马恋人，后被年父硬行拆散。小蝶轻生被江湖奇女吕四娘所救，从此随着吕四娘习武学艺，进入江湖。在宫中毫无地位加上感情受挫的胤禛带着孤寂心情，赴少林寺习武学艺，终于碰上与小凤一模一样小蝶。几经挫折，最后将小蝶带入宫中。小蝶也因此碰到了初恋情人年羹尧，此时的年羹尧已是胤禛身边爱将。为了表示对胤禛忠诚，不得不压抑自己情感，但小蝶对年羹尧情感却愈演愈烈，最终刺伤了胤禛。康熙六十年，胤禛在
政治斗争中即位，大权在手的
雍正皇帝短时间内得到了所要得到一切，唯一得不到的就是小蝶的真情。小蝶仍心仪年羹尧，这无法改变的事实终使雍正动手除了年羹尧。小蝶闻讯立刻自杀随年羹尧而去。雍正皇帝表面上拥有了天下但实际上却一无所有。
胤禛（
庹宗华饰）: 即雍正皇帝，性格孤僻，猜疑多忌，本性虽有善良的一面，但因环境使然，一步步走向残忍的性格，是本剧中最富悲剧色彩的人物。
年羹尧（
张佩华饰）:弘毅多才略，文武兼备，视胤禛为同生共死的兄弟。但在助胤禛得霸业后，为了一段感情纠葛而死于雍正之手。
年小蝶（
涂善妮饰）:温柔多情的女子，一生以爱情为终生目标，却因爱上年羹尧，而又被雍正爱上，陷入感情漩涡，最后为爱而亡。
隆科多（
谢屏楠饰）:为雍正国舅，一生助雍正甚多，与年羹尧亦为莫逆之交，年羹尧死后也遭雍正毒手。
吕四娘（
姜鸿波饰）:个性刚烈，身负血海深仇，忍辱偷生，最后终于杀了雍正以报
家仇。（实际上仅仅是杀伤雍正，并带他归隐，向外诈称雍正暴卒。）