史载金日观“少负奇略，投笔从戎”。
天启五年（1625），以
将才授
守备，效力关门。后擢升
山海关兵部分司中军
游击，加
参将。天启七年（1627）八月移蓟镇东路南营兵管游击将军事。
崇祯初，他得到兵部尚书
申用懋的赏识，被提拔为副总兵，负责守护
马兰峪关口。
己巳之变时，
后金兵两度进攻马兰峪，因金日观死守而未下，明廷高度评价“马兰势成孤注，金日观抚一旅之众，屡挫奴锋，此真是以独当半壁矣”，遂骤升他为
都督同知。崇祯三年（1630）四月，金日观与
谢尚政、
曹文诏等击败后金，收复大安城，五月随诸军收复遵化，是为
遵永大捷。战后录功，晋
左都督。
当时，
邓玘为遵化总兵，金日观归其节制，而邓玘的职衔是都督同知，低于金日观，金日观不服管，蓟辽总督
曹文衡遂弹劾金日观“器小易盈，恃功骄纵”，但
崇祯帝仅予戒饬而已。
后来，金日观调任
莱州副总兵。崇祯十年（1637）春，清兵攻
朝鲜，金日观跟从沿海总兵陈洪范往救，然朝鲜已降清，金日观遂留驻
皮岛，与东江总兵
沈世魁一同防守皮岛。
清军平定朝鲜后，派
阿济格、
硕讬率领
孔有德、
耿仲明、
尚可喜等先攻皮岛。四月初八日夜，清军乘小舟攻皮岛西北隅，日观列兵堡上。冲入，将及岸，
佐领巴雅尔图、武尔格跃登，纳密达、炳图登陆，而后队
金玉和等不进。日观见清兵人少，复战，杀死武尔格。纳密达等往来冲突，拜音台柱、珠三及护军校彰吉泰急棹小舟登岸支援，明军空城出战，接连杀死清军将领
纳密达、巴雅尔图、炳图、拜音台柱、珠三、彰吉泰。
孔有德等乘战船攻城池东北隅，日观殊死斗，又杀孔有德部将洪文魁等人。阿济格麾八旗骑兵救之，
护军参领瑚什、
云骑尉果科暨扈习先入，被明军杀死。清军大队登陆，金日观“至初九日将暮，尚然对敌”，据目击者称，他最后“头面带箭，血流胄襟，箭射已尽，始掷弓于地，自刎而死”，死后被清军一拥而上，乱砍分尸。死后明廷追赠他为
特进光禄大夫、
太子太师，世荫锦衣副千户，建祠祭祀。清乾隆年间追谥“烈愍”。