袁袠五岁知书，七岁赋诗有奇语，廿四岁乡试解元，明年考进士，
张璁先看到他的考卷，非常赏识，力主取他为状元。但其余考官误以为这份考卷出于他的党羽之手，就共同商议，把他压低为二甲一名进士。榜发后，张璁见到袁袠，道出缘由，不料袁袠耿直，既不道谢，更不答理，张璁大怒。后来袁袠主持河南乡试，以选拔得人著称。改任兵部武选司主事，整治旧弊，刚有所作为时，不料一天仓库失火，这时张璁已入内阁，权势更炽，就给袁袠加上纵火的罪名，把他逮捕入狱，要杀他而后快。关了几个月，毕竟查无实据，但还把他谪戍湖州。
经此横祸，他看透了官场黑暗。后遇赦回家，他感叹身世，与
唐伯虎蒙冤曾被命谪湖州为吏役相仿佛，而伯虎文集当时已罕有流传，于是他出资刻印《唐寅文集》。后来虽然他再次起用，也只沉浮下僚，如主事、佥事之类的小官，遂引疾归，读书于横山（今七子山），并筑横山草堂。卒年仅四十六岁，文徵明为他写墓志铭。袠诗文俊爽，有《胥台集》二十卷，又有《世纬》（均《四库总目》）、《皇明献宝》、《实吴中先贤传》等并行于世。