公司原为莒南县电力总公司，1999年6月18日，经县政府批准，改为现名。2000年4月，莒南县人民政府与
山东电力集团公司签定协议，公司由山东电力集团公司代管，由临沂电业局代表山东电力集团公司行使管理职能。2000年4月，根据临沂电业局要求，进行了内部组织机构改革。公司现设办公室、人事部、生技部等15个职能部室，调度所、客户服务中心等5个2级单位，15个供电所，35千伏及以上
变电站14座，下辖经管部、营销部2个多经管理部室，电缆厂、桃源大酒店等8个多经企业。设立公司党委和机关党支部、农电党支部、离退休党支部等10个党支部，有党员339人。公司现有职工600人。
山东莒南县供电公司通过企业信息化来规范和改造企业业务流程，实行实时管理，提高业务质量，把企业理念、战略、管理升级和业务流程再造综合起来，构建了符合县供电企业实际的信息化管理模式，在企业的信息化建设方面走在了全市供电系统前列。 构建了功能先进、完善可靠的信息网络。从2000年起，该公司累计投资700余万元，用于扩建光缆通信网络、计算机网络及信息系统开发应用，共对计算机信息网络进行了3次升级，最终建成了300多个工作站。该公司共架设光缆300余公里，安装变电站光端机18台，全部完成了供电所、变电站光缆联网工作，使公司各部门、单位生产、经营管理真正进入信息高速公路。同时，也使职工享受到家中办公、网上冲浪的便利。
起步立足于自主开发，推广应用高效实用、业内领先的
管理信息系统，以高速信息网络为依托，该公司信息系统建设始终坚持边开发、边应用的原则，从1998年至今，已经先后自主开发应用了20个信息子系统。2000年2月，在全市县供电公司率先通过了市公司MIS实用化验收。2003年，投资70余万元，对调度自动化系统进行全面升级改造，实现了在线潮流计算。
2010年6月4日上午，莒南供电公司城北供电所门前鞭炮齐鸣，锣鼓震天，莒南县西赤石沟村党支部书记张玉阳和40名村民代表一起，把一面写有“感谢供电公司，助力新农村建设”字样的锦旗送到了城北供电所所长林祥亮的手中，村民们以特有的淳朴向电力人表达着他们的谢意。如今村民们的生活富裕起来，趁着“服务家电下乡”的东风，纷纷购买了电冰箱、洗衣机等家用电器，但是服务家电下乡，必须有坚强的农村电网作支撑。为保障“家电潮”进入农村后有充足的电力供应，莒南供电公司把落实家电下乡政策作为深入贯彻落实科学发展观的一项重要内容，站在识大体、顾大局的高度，主动承担更多社会责任，加大农网改造资金投入，加快农村电气化建设步伐，着力解决农村配电网网架薄弱、电压不稳定等用电“卡脖子”难题，为“家电下乡”创造良好了的用电环境。
西赤石沟村占地43亩，人口450人。由于原有台区布局不合理，配变偏离负荷中心，高、低压线路线径偏细且严重老化、下户线破损偏细、表箱、电表老化，用户端电压偏低，严重影响了居民正常生活用电。5月20日起，莒南供电公司投资20余万元，由城北供电所施工人员精心组织、密切配合，加班加点，利用10多天的时间，对该台区进行了全面改造，新建了标准配电室；根据负荷增长需要，对该台区配变增容至250千伏安；新架设高低压线路1.8千米；更换表箱128只，更换新型号485型电子表552只。通过改造，台区综合电压合格率达到98.567%，
供电可靠率达到99.979%，西赤石沟村供电实现了质的突破，为家电下乡提供了坚强的电力保障。