笨贼石小坚（
夏雨饰）、小炳（
张卫健饰）误盗具有灵异功能的九转灵童，坚更胁持忠厚老实的士司机谭阿伦（温兆伦）为人质，纠缠间二人与新扎师姐侯盈盈（
何婉盈饰）堕进时光隧道，惨被成吉思汗（
万梓良饰）及其手下
桑昆（
关礼杰饰）误为奸细，幸得神雕大侠杨过（
刘德华饰）及小龙女（
陈玉莲饰）仗义相救。其后，坚被枭雄叶孤城（
郑少秋饰）利用，决战紫禁城之巅，为陆小凤（
刘松仁饰）、小李飞刀（
朱江饰）双侠所击败。坚逃至“盖世豪侠年代”因觊觎
段飞（
周星驰饰）之财，而被飞第一勇士（
吴孟达饰）戏弄，后胁持盈逃去。飞助伦追踪至民初，遇上流氓皇帝
朱锦春（
郑少秋饰）及其爱侣易蓉蓉（
李司棋饰），合三人之力终救回盈。伦、盈欲重返现代，岂料，九转灵童不慎被跌破，他俩赫然发现再度置身武侠世界，更被卷入“风之刀”少侠（
郭富城饰）的江湖斗争中。