维克瑞拍卖
社会科学术语
维克瑞拍卖(Vickrey auction),是指所有竞拍者通过密封投标的方式竞价,出价最高的竞拍者获得拍品,并支付第二高的报价。
提出背景
维克瑞拍卖早在1893年就被用在邮票的拍卖上,故又名集邮者拍卖。
这种拍卖方式在学术上最早是由1996年度经济学诺贝尔奖获得者威廉·维克瑞教授在1961年提出的。维克瑞的论文中讨论的是单一、不可分的拍品被拍卖,在此种情况下,“维克瑞拍卖”与“第二价格密封拍卖”一词意思相同,可交替使用。因此维克瑞拍卖又名第二价格密封拍卖 (Second-price sealed-bid auction)。
占优策略
维克瑞拍卖存在唯一的占优策略,对于竞拍单一、不可分的拍品,竞拍者的最优策略是按自己的真实估值进行报价。理由如下。
令vi是竞拍者i对拍品的估值,令bi是竞拍者i的报价。当bi>max_{j≠i}bj时,竞拍者i的收益为vi-max_{j≠i}bj;当bi≤max_{j≠i}bj时,竞拍者i的收益为0。
(1) 当bi>vi时,高于估值的报价不如按真实估值报价,此时有三种可能。
(1.1) 如果竞拍者i的估值大于其他人的最高报价, 即max_{j≠i}bj
(1.2) 如果竞拍者i的报价小于其他人的最高报价, 即max_{j≠i}bj>bi,那么不论竞拍者i按真实的估值进行报价还是以一个更高的价格进行报价,他都将竞拍失败,收益为零。
(1.3) 如果其他人的最高出价介于竞拍者i估值与报价之间,即vi
(2) 当bi
(2.1) 如果竞拍者i的估值小于其他人的最高报价, 即max_{j≠i}bj>vi , 那么不论竞拍者i按真实的估值进行报价还是以一个更低的价格进行报价,他都将竞拍失败,收益为零。
(2.2) 如果竞拍者i的报价高于其他人的最高报价, 即max_{j≠i}bj
(2.3) 如果其他人的最高出价介于竞拍者i的报价与估值之间,即bi
举例并分析
假设对你来说,拍品价值相当于100万元。如果你报价低于100万,比如99万,最高的投标金额高于100万,那么无论你出99万还是100万,结果都不会受到影响,因为你都不可能赢得拍卖。反过来,如果除了你以外其他的投标金额都不到99万,那么无论你出的是99万还是100万,结果同样不受影响,你都会赢得拍卖,并支付次高的投标金额。
只有一种情况下,出99万或者100万才会形成明显的差别,即别人的最高出价在99万到100万之间,比如99.5万,如果你出99万就会输掉拍卖,出100万就会赢得拍卖,而赢得拍卖对你是好事,因为对你来说,拍品的心理价位是100万。
按照同样的道理,你应该一直出100万,而不应该高于100万,比如102万。如果别人的竞标价格高于102万,那么你出100万还是102万都会输掉拍卖。但是如果你的出价最高,而次高的价格高于100万,比如101万,那么虽然你赢得了拍卖,但你要出101万买下拍品,超出了心理价位,这对你来说就得不偿失了。
维克瑞拍卖的优点和缺点
优点
在很多情况下,由于竞拍者之间的不对称,对其他竞拍者出价情况、投标策略和整体市场的评估错误,使得最高价或者说第一价格拍卖方法的结果不是最优。
而在维克瑞拍卖中,每个竞拍者的最优策略是按自己的真实估值进行报价。因此不管是从个人收益还是从整体资源配置考虑,它使得对其他因素评估变得多余,每个竞拍者只需要将他的努力和注意力放在从自身方面评价商品价值上,因此大量节省了脑力劳动和费用支出。这种节约使得竞拍者的信息搜寻费用减少了,可以导致更好的资源配置,并增加可被买卖双方分享的总收益。
缺点
在维克瑞拍卖中,最终的成交价容易受到竞拍者串谋的影响。如果维克瑞拍卖中的所有竞拍者都向对方透露他们的估价,他们可以降低部分或全部估价,同时保留谁在拍卖中获胜。
此外,在维克瑞拍卖中,如果竞拍者不确定自己对拍品的估值,那么,在没有连续拍卖的情况下竞拍者就不能发现竞拍品的市场价格。
维克瑞拍卖的实际应用
密封拍卖多用于工程项目、大宗货物、土地房产等不动产交易,以及土地开采权出让等
类型的交易,如今也被越来越多国家用于处理网上销售的库存物资以及海关处理的货物。例如,美国的国库券拍卖和美国通讯频道的经营许可证拍卖都借助了维克瑞拍卖的原理,取得了不错的效果。
相比较而言,中国拍卖行业对于维克瑞拍卖模式的运用还处在初级阶段。有部分原因是,拍卖过程中竞买人之间的合谋、拍卖人与竞买人串通等问题可能破坏这种交易方式的有效性。
注意事项
在拍卖市场中,不是所有的拍品都要求使用维克瑞拍卖法,例如,鲜花和海产品这些鲜活易腐商品,都必须及时出手,则适合采用荷兰式拍卖,荷兰的鲜花拍卖市场和日本的金枪鱼市场都采用这种方式;而古董和艺术品则往往采用英国式拍卖法来提高拍品的价格。
在拍卖过程中倡导应用维克瑞拍卖法的同时,我们还要学会应用维克瑞拍卖法的原理来管理和约束拍卖行业。
其他常见的拍卖类型
另三种传统上被用于单个拍品的拍卖类型,分别是第一价格密封拍卖英式拍卖(又叫升价拍卖)和降价拍卖(又名荷兰拍卖)。
参考资料
最新修订时间:2021-11-09 17:08
目录
概述
提出背景
占优策略
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