流动性黑洞是由珀森德（Avinash D.Persaud）等国外学者在《流动性黑洞》一书中．提出了一个与“
流动性过剩”针锋相对、比“流动性不足”更为深刻的新概念。
所谓的流动性黑洞。是指金融市场在短时间内骤然丧失流动性的一种现象。由于金融市场的流动性要求多样性。但市场敏感型风险管理系统在银行和其它
金融机构的运用以及整体上监管的放松等等。这些措施却减少了市场参与者行为的多样性。其后果是非常严重的。
当
金融机构从事市场交易时， 由于外部环境变化、内部
风险控制的需要以及监管部门的要求，会在某些时刻出现
金融产品的
大量抛售． 而交易成员由于具有类似的
投资组合、风险管理目标和交易心态，会同时存在大量抛售的需要， 此时整个市场只有卖方没有买方，
市场流动性骤然消失，被抛售资产的价格急速下跌与卖盘持续增加并存，又会进一步恶化流动性状况，流动性危机可以迅速升级为偿付危机。
在证券市场上出现了越来越多类似于“
银行挤兑”的事情。拥有上百亿市场资本的企业可能在数日内变得没有偿付能力。最终出现流动性好像被市场和机构中瞬间吸走殆尽一样．这种现象就被形象地称为“流动性黑洞”。
流动性黑洞理论认为，流动性的核心是金融市场的多样性，流动性黑洞的形成一般与市场规模没有必然的关系，而是与金融市场的多样性密切相关。一般而言，流动 性黑洞在那些同质的市场，或者说，在那些信息、观点、
头寸、
投资组合、交易主体、风险管理缺乏多样化的市场中非常容易出现，而在那些存在较大差异性的市场 中则会较少出现
导致
流动性过剩的资产过度集中、投资行为高度趋同、结构单一等结构性因素，都可能成为流动性黑洞产生的诱因。
流动性过剩容易导致资产价格泡沫，成为引发流动性黑洞的导火索。而资产价格泡沫的积累，也必然会同时积累诱发流动性黑洞的不利因素。