抛补
套利（
covered interest arbitrage）是指将套利和
掉期交易结合起来进行的外汇交易，
套利者在把资金从甲地调往乙地以获取较高利息的同时，还在
外汇市场上卖出远期的乙国货币以防止风险。
它是一种
套利与
掉期相结合的一种交易，通过这种交易既可以获得利率差额的好处，同时又可以获得较高的
利息收入，但是要付出一笔掉期成本。
抛补套利是否可行，取决于
利率差与掉期成本（
年率）的比较，当掉期成本年率大于或者等于
利差时，无利可图；反之小于利差时，则可以进行套利，有利可图。
例如，假定
瑞士市场
存款利率年息8%，英国
市场利率年息为13%，￡1= SF2.5。10万
瑞士法郎在
瑞士银行存3个月，到期利息为：100000*8%*3/12= SF2000。假定3个月的
远期汇率为￡1= SF2.48，则掉期成本年率为：
[（2.5-2.48）*12]/（2.5*3）*100%=3.2%，此时的
掉期成本年率（3.2%）小于
利差（5%），有利可图。