它眼圆口大，上吻突出尖长，形如锋利的长剑，是一种强有力的攻击型武器。身体钝圆粗壮，呈纺锤形，长达二三米，为体高的10倍左右，尾部呈“八”字型分叉，犹如一柄大镰刀。它长有两个互相分离的
背鳍。第一背鳍柔软高大，看上去就像是一面迎风招展的大旗，可以自由折叠伸展。第二背鳍短小而低，位于尾柄部。每次当快速游动时，旗鱼就将大旗状背鳍收拢叠藏在背部下陷的沟内，以减少游泳前进的阻力，从而获得了“游泳冠军”的称号。一旦要降慢游速时，它亦可竖展起“大旗”，增加游水阻力。
性凶猛，游泳敏捷迅速，攻击目标时，时速可达70英里，还可潜入800米深的水下。攻击力特强，它那骨质利剑——尖长喙状物部——非常坚硬。以小鱼和乌贼类等软体动物为食。
分布在大西洋、印度洋及太平洋，
印度尼西亚、日本、美国和我国的东海南部和南海等水域，均有它的踪迹。 大西洋旗鱼生活在大西洋的热带和温带海区，它的幼苗也曾在地中海被发现。成年的大西洋旗鱼重达60千克，而且母鱼比公鱼个头还要大。