年少家贫,受雇为童工。14岁,跟
冯子材学武艺,后当冯差役。清同治年间到光绪初年,3次随冯子材出镇南关作战,官至副将,赏戴花翎。
光绪九年(1883年),
中法战争爆发。光绪十年(1884年),冯子材复出,招兵抗法,委任兆金为招兵委员。冯兆金于
钦州等地树旗,并遣其旧属分赴各地招募士兵,仅15天,便招集士兵1200人编入萃军。
光绪十一年(1885年)3月23日,法军数千越境直扑关前隘。冯兆金奉令扼守关前隘栏岗闸,与法军展开激战。是时
陈嘉、
蒋宗汉夺回东岭,法军集中全力扑向中路阵地。冯兆金见机行事,主动率部出击,相持不下。午后,东岭梁振基摇旗传信,冯兆金知悉麦凤标,
杨瑞山两部截击敌后之兵将至,便领兵佯退,诱敌深入。法军不知是计,按步追击,仅及长墙百步,差官黄辅成出战,斩法官1人,冯子材一声号令,全军跃出长墙撕杀,法军败走驱驴。冯兆金及梁振基率部追至驱驴,用先锋煲(炸药包)破其垒,除排墙,法军弃城逃窜。冯兆金率部追击溃敌,直至
谅山、谷松、长庆府、观音桥等处。
光绪二十年(1894年),
中日甲午战争,冯兆金率领威勇前营随统领冯相华抵浙江防卫,接统楚军寅字中营,同年秋,病逝于军营,终年49岁。