中国民主社会党由“国家社会党”和海外之“民主宪政党”合并而成，1946年8月15日成立于上海。自称“以民主方法实现民主社会主义的国家为宗旨。创始人张君劢不担任主席，由徐傅霖代理。1954年、1959年两次分裂，双方各自召开代表大会，成立中央党部。1962年张君劢呼吁该党团结，遂于1963年5月11日达成协议，结束分裂。1969年，该党在台北举行临时全国党员代表大会，通过党章，选举主席团。1979年又在台北举行第三次全国党员代表大会。

中国民主社会党由张君劢和张东苏等人发起组织，其前身是1934年10月成立的国家社会党。该党标榜国家主义，其内容是“绝对的爱国主义和渐进的社会主义”，实际上是要人们无条件地去爱大地主大资产阶级统治的国家，反对暴力革命。他们在政治上主张国家民族本位，反对阶级斗争；在经济上主张实行国家主义，鼓吹把政治和经济分开，反对共产主义，倡导保留私有制。该党组织系统分中央支部、支部、分部三级，最高权力机关为全国代表大会。

抗日战争爆发后，该党作为三党三派之一参加了中国民主政团同盟，一定程度上主张抗日。张君劢作为发起人之一被选为中央常务委员会委员，在抗战开始阶段有一定的贡献。但随着中国共产党力量的发展，他们开始配合国民党发动了反共活动。抗日战争胜利后，该党领导人以“第三者”身份调解国共双方，但实际上倾向于国民党。1946年8月14日，该党和“民主宪政党”合并为民主社会党，简称民社党，张君劢为主席。其政治主张为：实行民主社会主义，反对暴力革命，拥护政协决议，反对国民党一党专政，要求共产党停止军事行动。1946年11月，民社党参加了国民党包办的“国大”，分离民盟，被民盟中央开除盟籍。此时民社党已呈四分五裂的状态，张东荪等人不同意参加“国大”，退出了民社党，张君劢与伍宪子等人分为两派。民社党还积极参加国民党的改组政府，参加制宪。1947年民社党召开了第一次全国代表大会，其政治纲领完全和国民党的反动纲领接近。这一切表明，民社党已完全投人了国民党的怀抱，变成了国民党的御用工具。1949年，伴随着国民党在大陆统治的失败，民社党失去依靠。1949年冬，民社党中央党部移往台湾，开始了在台湾的活动时期。

国民党退据台湾之前，中国民主社会党因内讧已经处于严重分裂状态，其成员大都溃散四处，各行其是。民社党中央组织已基本停止正常活动。国民党退据台湾后，民社党仍然呈四分五裂之势，成员散落在大陆、港澳、北美，也有部分人跟随国民党退台。1950年，远在美国居住的张君劢委托徐傅霖为民社党“代理党主席”，主持党务。徐傅霖在台湾打出民社党旗号，支撑门面，试图把退台的民社党成员重新组织起来，但是长期以来，虽有民社党的形式，但其内部仍松散不堪，号令不一。自然使民社党在台湾政治生活中的作用甚微。

民社党之所以能在国民党“戒严”时期以所谓的在野党名义存在下来，是因为该党附和国民党反共政策，支持蒋介石在台湾实行专制、独裁统治。从第一届“国民大会”与第一届“立法院”的“合法”开会，到“临时条款”的修订、蒋介石得以做“终身总统”，乃至独裁机构的设置，国民党都得到了民社党的鼎力支持。而作为国民党给民社党的回报，不仅允许其以反对党名义继续存在，而且每年还补助民社党数百万元新台币的“反共”宣传费。不过，尽管民社党是以反对党的名义存在下来，但其丧失了反对党的作用，对执政的国民党既不能监督，更无力制衡。它逐渐蜕变为国民党的传话筒，对国民党的成就大加赞扬、对国民党的失败默不作声，完全失去了作为在野党存在的意义。