故事发生于四十年代中日战争前夕。出身卑下的孟森(
黄允财饰)偶然目睹名杀手冷天涯(
刘丹饰)进行杀人行动,其枪法如神,孟森遂决意拜冷天涯为师。几经辛苦,终于成为冷天涯的弟子。
冷天涯于一次行动之中,进入豪宅,欲进行刺杀。其间巧遇居住在该宅的容小璇(
李琳琳饰),二人一见倾心。冷天涯有感小璇怯弱堪怜,反护小璇,为她压惊。
完成任务后,冷天涯与孟森乘舟共返,船上,尤若秋(
黄杏秀饰)与父兄使诈偷窃,原来尤氏父兄女以偷骗为生。尤若秋偷窃被知,逃至冷天涯房中,自此对冷天涯生倾慕之意。与此同时,孟森亦对尤若秋一见钟情。
冷天涯与容小璇虽然两情相悦,但原来容小璇已为上海市长张定国之妻,虽然小璇,决定为幸福而奋斗,但恐连累冷天涯,二人感情不能结果。冷天涯虽不能得到小璇,但对身旁的尤若秋,一样冷漠。
孟森无论纵努力,尤若秋对他依旧不啾不理。为嬴得若秋芳心,他不择手段要加害冷天涯。为要富甲一方,亦不惜成为汉奸,替日本人办事。终于,孟森重重打击冷天涯,冷天涯更因而得疯病,容小璇为重拾冷天涯昔日风采,耐心劝导。冷天涯亦因而康复,但好景不常,张定国目睹妻子与他人相好,拔枪杀冷天涯。小璇以身相救,因而魂断。
孟森见尤若秋痴心不移,称道冷天涯已为大鳄所杀。若秋黯然断肠,并要求孟森杀大鳄报仇,若然成功,她愿意委身下嫁。孟森欣然答应,并且功成归来,若秋无奈,只好遵照承诺下嫁。
婚后孟森乃贪多务得,虽然大富大贵,但仍继续作恶。冷天涯亦终于恢复昔日身手,决定寻孟森报仇算清孽障。若秋得知此讯,立即赶至报仇之地。若秋一心护夫,求冷天涯放过孟森,冷天涯因一念之仁答应。孟森却穷追不舍,枪指冷天涯,更按子弹,欲至冷天涯于死地。若秋不忍心上人中枪身亡,甘愿代为受枪,死于冷天涯怀中。孟森朋友见孟森经已丧心病狂,乱枪把他杀死。