前身为上海出新越剧二团，组建于1950年，在杭、嘉、湖及沪宁线一带演出较有影响，1955年5月在镇江登记，称镇江市出新越剧团，后改名为镇江市越剧团，徐嘉兰任团长，文嘉俊、汤嘉杰任副团长。

1959年7月，庄伯式任指导员。剧团在上海演出新改编的古装戏《小忽雷》得到好评，《新民晚报》作了评论和报道。年底，该团以《闺中梅》参加江苏省戏曲调演时省文化局决定该团留南京，参加组建江苏省青年越剧团。1961年，又将其中13人调回镇江。11月与原青海省越剧团合并，重新建立镇江市越剧团。当时全团演职员达100余人，阵容较强。?

1962年分成两团，分赴江、浙、沪、汉等地巡回演出。1963年春节，一团新编藏族神话剧《诺桑王子》在上海演出，电台进行录音选播演出实况。1964年人员精简，两团合二为一。

1965年7月，上级决定该团实行“半工半艺”，改办成镇江市无线电元件二厂，隶属于镇江市仪表工业系统。名谓“半工半艺”，实则“只工不艺”。?

1979年9月，镇江市文化局从元件二厂调出原剧团20名演职员，12月恢复了该团建制。次年，从浙江嵊县招来14名学员随团培训。剧团先后在江、浙、沪一带城乡巡回演出。1980年，该团演出的传统戏《泪洒相思地》及其后演出的新编、改编、移植剧目《青楼奇女》、《邬飞霞刺梁》、《罗衫血泪》等，先后由江苏、浙江电视台录像播放。

镇江市越剧团几经分合，其主要业务人员先后有：徐嘉兰、郑嘉琴、王嘉薇、郑嘉青、梅占先、周雅卿、董明昌等。