综合分析评级方法就是依据受评客体的实际
统计数据计算综合评级得分(或称
指数)的
数学模型。企业信用综合评级方法很多,但实际计算中普遍采用的方法主要有四种。
加权评分法 这是
信用评级中应用最多的一种方法。一般做法是根据各具体
指标在评级总目标中的不同地位,给出或设定其标准
权数,同时确定各具体指标的标准值,然后比较指标的实际数值与标准值得到级别指标分值,最后汇总指标分值求得加权评估总分。
加权评分法的最大优点是简便易算,但也存在三个明显的缺点。第一,未能区分
指标的不同性质,会导致计算出的
综合指数不尽科学。
信用评级中往往会有一些
指标属于状态指标,如
资产负债率并不是越大越好,也不是越小越好,而是越接近标准水平越好。对于状态
指标,加权评分法很容易得出错误的结果。
第三,忽视了权数作用的区间规定性。严格意义上讲,权数作用的完整区间,应该是
指标最高值与最低值之间,不是平均值,也不是最高值。
加权评分法计算
综合指数时,是用
指标数值实际值与标准值进行对比后,再乘上权数。这就忽视了权数的作用区间,会造成评估结果的误差。如此,加权评分法难以满足
信用评级的基本要求。
隶属函数评估法 这种方法是根据模糊数学的原理,利用隶属函数进行综合评估。一般步骤为:首先利用隶属函数给定各项
指标在闭区间[0,1]内相应的数值,称为“单因素隶属度”,对各指标作出单项评估。然后对各单因素隶属度进行加权算术平均,计算综合隶属度,得出综合评估的向
指标值。其结果越接近0越差,越接近1越好。
隶属函数评级方法较之加权评分法具有更大的合理性,但该方法对状态
指标缺乏有效的处理办法,会直接影响评级结果的准确性。同时,该方法未能充分考虑
企业近几年各项
指标的动态变化,评级结果很难全面反映企业
生产经营发展的真实情况。因此,隶属函数评估方法仍不适用于科学的
信用评级。
功效系数法 功效系数法是根据多目标规划原理,对每一个评估
指标分别确定满意值和不允许值。然后以不允许值为下限,计算其
指标实现满意值的程度,并转化为相应的评估分数,最后加权计算
综合指数。
由于各项
指标的满意值与不允许值一般均取自行业的最优值与最差值,因此,
功效系数法的优点是能反映
企业在同行业中的地位。但是,功效系数法同样既没能区别对待不同性质的
指标,也没有充分反映
企业自身的经济发展动态,使得评级结论不尽合理,不能完全实现
信用评级所要实现的评级目的。