石季龙之末，由于战乱，王嘉丢下徒弟来到
长安，潜于
终南山，结庵庐而止。他的徒弟寻着他的遗迹也到达终南山，他又迁隐于倒虎山。宣昭帝
苻坚屡次征召他出山做官，他都没有答应。
建元二十年(384年)，王嘉入长安，归附前秦，苻坚让王嘉和
释道安一起居于宫中外殿。王嘉能言未然之事，辞如谶记，所以前秦的公侯以下，都到王嘉处参拜，询问世事。
太安二年(386年)，
后秦主
姚苌入长安，仿效宣昭帝
苻坚的做法，在礼节和待遇上都超过了苻坚对王嘉，并逼迫王嘉随从他，每件事情都要向王嘉询问。姚苌和苻登相持战争，屡次被苻登打败。有一天，姚苌问王嘉：“朕能诛杀苻登，夺得天下吗？”王嘉回答说：“略得之。”姚苌愤怒地说：“得就是得，什么叫略得？”于是一气之下便杀了王嘉。但后来姚苌死后，事实上确实是他的儿子
姚兴杀掉了苻登。遗憾的是姚苌听不懂王嘉的话，怒气之下杀了不该杀的人。
苻登闻其死讯，设坛哭祭，追赠
太师，谥号为文。
王嘉的主要作品有《牵三歌》和志怪小说《
拾遗记》等作品。《拾遗记》原书19卷，220篇，由于十六国之际的战乱，典章散失。
南朝梁代的
萧绮缀拾成文，合为一部，改编为10卷，今行于世。《拾遗记》中的一些篇段故事情节、人物描写等方面都较为完善，初具短篇小说规模。王嘉可谓是中国短篇小说的奠基人之一。