燕山水库工程位于淮河流域沙颖河主要支流
澧河上游
甘江河上，位于河南省南阳市
方城县与平顶山市
叶县之间，是历次淮河流域规划和经国务院批复的《淮河流域近期防洪建设若干意见》中确定的防洪骨干工程之一。
河南省省委、省政府十分重视燕山水库的建设，多次听取汇报和召开常务会议、省长办公会议研究燕山水库建设事宜，并在《河南省水利建设发展纲要》中把燕山水库列为“条件比较好，具有战略意义的重大工程之一”，在河南省 “2001-2010年水利发展规划”中确定为重点工程。工程任务以防洪为主，结合供水、灌溉，兼顾发电等综合利用。水库控制流域面积1169平方公里，基本上控制的是
南阳市方城县的来水，
总库容9.25亿立方米，水库位于方城县杨楼乡和
叶县保安镇境内。枢纽工程主要建筑物斜墙土石坝、溢洪道、泄洪（导流）洞和输水洞及电站。大坝坝顶高程117.8米，坝长4070米，最大坝高34.7米。兴建燕山水库需搬迁人口约2.05万人，淹没土地33367亩和各类房屋539859平方米。移民安置以大农业安置为依托，采用本行政村原地后靠和县内远迁相结合的安置方式。
调水方案显示，从燕山水库到南水北调干渠的调水线路处于起伏不大的岗丘坡地，自东向西呈逐步升高之势。叶县保安镇寨后村位于燕山水库西岸，紧邻流入燕山水库的甘江河主河道，此处水位深，距离南水北调干渠近，经过多次勘察，认定是理想的取水点。燕山水库调水工程在此处开挖引水明渠，库水通过自流进入明渠，经过一段明渠，再建设一座提水泵站，然后向西埋设输水管道。在提水泵站，需要配套建设一条输电线路、一座输变电站为泵站供电。库水经泵站加压提水从输水管道流到南水北调干渠附近后，还需要建设一座尾水池。库水先流入尾水池，然后再进入南水北调干渠。这样的方式既不会有损南水北调工程，也不会因为冲刷而造成渠道损坏。
澎河是白龟山水库上游4条入湖河流之一。为向我市输水，南水北调干渠修建有澎河渡槽分水口门。南水北调干渠通水后，可以通过这个分水口门向我市市区供水。燕山水库库水进入南水北调干渠后，向北自流到澎河渡槽分水口门，然后从分水口门泄入澎河河道，最后汇入白龟山水库。
燕山水库是
淮河流域规划确定的
沙河流域防洪工程体系的重要组成部分，是控制漯河市至周口市河道防洪安全的关键性工程。近三十年来，在黄淮流域河南遭受了三次大的洪水，损失惨重。2004年7月干江河流域发生了超二十年一遇的洪水，这次洪水峰高量大，造成沙河支流——澧河9处决口，数万人无家可归，给平顶山市、漯河市、周口市造成了43亿元的巨大经济损失。实施该工程后，可使澧河的防洪标准由5年一遇提高到20年一遇；与沙河流域防洪工程体系的其它工程联合运用，可将沙河干流的防洪标准提高到50年一遇；还可向漯河市和周边县城提供生活工业用水，并为库区移民安置灌区提供水源。燕山水库对促进地区社会经济可持续发展、保障下游地区的防洪安全具有重要的作用。