狐精胡雪姬（
王祖贤饰）奉母命引诱世代以卖狐裘为业的卫家独子十郎，要令十郎家散人亡，死无全尸，为群狐报仇，在此过程中，胡雪姬却被卫十郎的真诚和善良所打动，情不自禁的爱上了他。因为不忍伤害卫十郎而被母狐九尾琵琶精所责打。此外，道术高超痛恨狐妖的猎王却受死友所托，要收十郎为徒，猎杀雪姬，但十郎却坚持信念，要向猎王证明雪姬对自己的真爱，三人互相冲突。
午马作为一名演员和导演，他很擅长拍摄神灵魔怪电影，他用自己改编的版本向人们展示了传统男孩遇见狐妖的故事，用一点功夫、一点法术和一大杯厚厚的奶酪特效来展开剧情。在午马的带领下，观众可以享受到具体的细节，包括人物内心细微的变化和精彩的动作场景。
《灵狐》借用了几十个不同的神灵鬼怪故事，并把相匹配的部分进行融合，而没有确定任何一个成为它的灵感。故事所采用的浪漫元素在感觉上与蒲松龄的聊斋故事相似。该片是午马执导的第四部电影，探索了人们生存的生活世界和丰富的神灵魔怪世界。这并不是说该片是一部糟糕的电影，但在其他类型电影的对比下会产生影响。这种情况也不让人感到意外。就好像观众已经探索完有关世界介于人物感情中间的主题，人们不过是在利用它们来打发时间。（LANTERN评）