水口庙位于椰子岛生态旅游区东侧，距陵城5公里。水口庙始建于乾隆五十年（公元1785年）元月13日，传说当时多华村的“水通割田”（即现椰子岛一带）常遭洪灾，村民纷纷祈祷盼神治水，免受其害。正巧，本村一渔翁在河里钓鱼时遇见条奇木飘浮在水中，便打捞上岸并作为雕刻神公之用，经一番筹备后便在距水口港仅几十米的地方建起了水口庙。

水口庙建成后，各路农、商百姓求事有成，社会安全祥和，纷纷捐款献物，慷慨解襄，于同治已巳年年（公元1869年）扩建本庙正殿、中庭、前厅和大门，庙的面貌焕然一新。

日本侵华后，本庙遭浩劫，仅保留下正殿，直到日本投降后才逐渐修复。

该庙中居有“水口侯王”、“水底夫人”、“万天元帅”、“明师公婆”等众神，以侯王为主，均是建勋业昭日月之先哲，令人万分敬仰，其英灵显赫非凡，赐予人间福德，水口侯王第一次点睛显灵是农历正月十三日，故定为诞日，每逢农历正月十三日，成千上万的善男善女从四面八方涌进水口庙，参拜道贺，求神祈福，热闹非凡。

该庙建成后，还在多华村续建“文昌楼庙”作为水口侯王每逢农历五月初一至初五巡察乡里的驻地。其间，侯王卒领众神除妖降福，家家户户点燃香烛摆好祭品恭候，各地村民也纷纷进庙参拜。五月初五上午侯王率领众神乘龙舟游视陵河，清除河障，顺路返回水口庙。