李碧华生长在一个大家庭里，祖父以前在乡下很有钱，有四个老婆，还有妾侍。父亲做中药，住的是祖父的物业，所以李碧华从小生活在那种楼顶很高，有着木楼梯的旧式楼宇之中，听闻过很多旧式的人事斗争，这种环境和残余的记忆为李碧华提供了创作的素材和灵感。她从小喜爱文学艺术，学生时代便向《幸福家庭》和《
中国学生周报》投稿。
李碧华从事过小学教师、专访记者、专栏作家等工作。1981年，与
张坚庭、陈召合作编剧电影《
父子情》，获
第1届香港电影金像奖最佳影片奖。1988年，与
邱刚健合作将自己的小说《
胭脂扣》改编为同名电影，获
第8届香港电影金像奖最佳编剧奖。1993年，与
芦苇合作将自己的小说《
霸王别姬》改编为同名电影，获第46届法国
戛纳国际电影节金棕榈奖、
第51届美国电影金球奖最佳外语片奖等。
她擅写奇情畸恋，故事内容别出心裁，人物形象独具一格，不落窠臼，能够揭示人物复杂丰富的内心世界。其笔调华美，富有东方意蕴，女性意识的张扬令作品传达出独特的人生体味和价值取向，充满着对人性的深刻追索与探问。她编剧的电影作品还有《
潘金莲之前世今生》（1989）、《
古今大战秦俑情》（1989）、《
川岛芳子》（1990）、《
青蛇》（1993）、《
诱僧》（1993）、《
饺子》（2004）、《生死桥》（2007）、《
迷离夜》（2013）、《
奇幻夜》（2013）等。
李碧华爱写前尘往事、奇情畸恋，如梨园传奇《
生死桥》《
霸王别姬》，道出了“人生如戏，戏如人生”的慨叹；另外她还喜欢故事新编，像《
青蛇》，都能推陈出新，不落他人窠臼。李碧华说她写作是为了自娱，如果本身不喜欢写，只是为了名利，到头来是会很伤心的，她相信自己的灵感，她创作“从来没有刻意怎么写，所有的景象、联想，见到什么，想到什么，都是在下笔的时候不知不觉地出来的。”
李碧华最擅长的是写情，她笔下的情充满了浪漫、激越、凄艳的色调，譬如《
诱僧》中的红萼公主为心爱的人生生挨了一刀，直戳心窝而视死如归；蒙天放对冬儿的爱情三生不渝，千年不变；
程蝶衣那种一个男人对另一个男人泥足深陷的情感以及《
生死桥》中三男二女的情欲纠缠，都揭示了人物复杂丰富的心灵世界，表达了作者对情的执著追求，并融入历史的、社会的、美学的、哲学的意蕴，所以她书中的人物独具一格，故事别出心裁、瑰奇诡异、雅俗共赏，为她赢得了“天下言情第一人”的美誉。
“才高八斗，异想奇思，非常有创作上的活力，是很有趣的一个人。不管是她的《胭脂扣》，还是其后拍的《青蛇》，我都觉得非常好，好就好在她的故事是顺着人情走的，而不是顺着一个目的走，她写的东西轻轻巧巧，没有意识形态方面的包袱，不教化人，而是让你随心去品味俗世人间的故事，我们也聊得非常好，决定一起来合作这样一部戏。所以，李碧华女士其实是《霸王别姬》的母亲，她为影片的拍摄提供了非常好的基础，她就是那个为影片打基础的人。”（导演
陈凯歌）
“李碧华的文字单薄，原无足观。但她的想象穿梭于古今生死之间，探勘情欲轮回。冤孽消长，每每有扣人心弦之处”。（
王德威）
“她的写作有着引人深思的“边缘性”，既不在纯文学的中心苦思，又不在消费文化阵营盘桓过久，尝试走一条“中庸之道”──其作品既不严肃到无人问津，又不俗到“走火入魔”，而是烙二者于一炉。不走极端，好处是兼容并蓄，探众家之长，雅俗共赏，但往往不容易把握，难以界定。”（
刘登翰）