日童、月童自幼为神奇婆婆收养，练成一身武功及特殊能力，二人共同长大，感情甚笃。两人少年心性，摆脱神奇娇娇女之管束，闯荡江湖，结识大侠燕翩跹，并与
裘菁菁、金花、
银柳等展开一段纠缠不清的多角恋。之后，月童发现自己原是天魔之子，魔性难除，逐渐变成大魔头遗害仙、凡二界，日童维护正义，大义灭亲，与月童展开连场恶战。另一方面，跹则爱上法魔之妻冰姬，冰姬最后更为跹而死，跹誓要除魔卫道，为冰姬报仇。
该剧故事新奇有趣，武打设计创新，比美《
蜀山奇侠》，百分百充满娱乐性。日月神剑，所谓日和月，就是典型的中国传统正邪
二元论。回想起来，整部电视剧都是以对称形式出现的，结局当然也是最理所当然的邪不能胜正。神仙就是神仙，妖魔就是妖魔，别管反派的名字有多复杂，这个魔那个魔的，反正是正还是邪，观众一眼就能认得出来。人类角色就更不用说了。谁是好人，谁是坏人，就差直接写在脸上了。大家打打闹闹，但总归还是在其乐融融的氛围之下。整部剧里没有什么勾心斗角、恩怨纠缠，大家都有一副热心肠，谁都不会动半点坏心思。反正，从头看到底，狗血的剧情是不存在的。《日月神剑》里的故事也许是“假”，但观众宁愿相信其中的感情都是“真”，就好像第一次触碰恋爱时的山盟海誓。（
金鹰网、
澎湃新闻评）