方腊洞原名帮源洞， 位于淳安西部威坪镇境内，是方腊首义和被俘的地方后人为纪念北宋末年农民起义领袖方腊，改今名。

方腊在北宋宣和二年（1120年）秋发动起义，得到广大农民的拥护。三个月中攻取了杭州、歙州等六州五十二县（据近人考证，一说破六州六十余县，或说破七州四十八县）。北宋末年，苛捐杂税繁多，民不聊生，青溪佣工方腊被迫于宣和二年（1120年）十月在洞源里村揭竿起义。自号“圣公“，建元“永乐“，聚众十万人，接连攻克浙、皖、赣三省六州五十二个县，威震东南。数月后，方腊失利，退守故里，在帮源洞被俘，八月在汴京就义。

当代古诗文学者马超曾经游玩后，为方腊洞题写了一首词《永遇乐·浙江方腊洞怀古》：

楚霸千秋，秦皇万载，今归何处？建邺孙吴，汴梁赵宋，半壁河山牧。九州问鼎，中原逐鹿，壮志几多惊怵。想荆轲，咸阳刺虎，败挫万人犹瞩。

雕龙作轭，琉鸾成冠，笑看宫歌楼舞。日贯长虹，势如破竹，直捣临安府。黯魂筹措，成王败寇，恍若终成定数。今回首，一壶绿蚁，忘怀胜负。