从前，有个猎人到汉拿山打鹿去了，那天不知何因连个影子都找不到， 他只好爬到山顶上， 到了那里终于发现一只鹿， 于是急忙拉弓准备射去， 可一不小心弓头碰到了玉皇大帝的屁股上，火冒三丈的玉皇大帝抽出汉拿山的山峰扔在西边，那个飞来的山峰插进大地成了山房山，而凹进去的部分成了白鹿潭。
这是构成
济州地表地质的火山岩中最古老的一个，也暗示着它是最先形成的熔岩。熔岩洞南侧绝壁的高度150~300米之间各种各样大小的风化穴和崖锥相当发达。在海拔150米左右的地方， 又一个长约10米, 高与宽约5米的叫山房窟的海蚀洞窟。 它就是朝海方向由独特景观的瀛州十景之一。而且这些气候特性也给火山体上的蚀性赋予独特的特， 这使山房山在植物学方面也成为重要的保护地区，山顶上常绿树林茂盛，特别是自生岩等稀有而贵重的植物，被指定为天然纪念物182~5号而受到保护。据统计，在山房山发现的管束植物为79科，186属，201种，33变种，1亚种合计为255种。 山房是山中之窟的意思。 据说，因山房山南侧的海拔150米左右有海蚀洞窟，所以叫山房山。
山房山耸立在济州岛西南部的平原一带，是一座呈火山模样的钟状火山体。龙头岩南侧的绝壁150~300m高的地方，有很风化穴和崖锥，海拔150m的地方，有长约10m、宽和高各约5m的山房石窟，作为海蚀洞窟，在此可眺望到美丽的海面，是瀛洲十景之一了。
山房山入口左边是山房寺，右边有普门寺和寂灭宝窟两个寺刹，这两座寺庙间有一条石阶，拾级而上，不久就可看到山房寺窟了。山房山前的路边设有狼烟台，是古时利用篝火或烟雾传递关于政治·军事方面的紧急消息的工具。和烽火台的基本没有差异，狼烟台主要在海边使用，而烽火台主要建在内陆的的山顶上，白天有烟雾发信息，晚上用篝火传递。狼烟台被推定建于朝鲜世宗19年(1437)，是当时用来抵御倭寇的工具。1950年在韩国战争中被破坏，现在只能看到狼烟台的主石柱部分了。
因山房山海拔高，又接近海边，所以山顶常年云雾萦绕，难以眺望周围海景。在山麓边还会看到奇怪的气候现象，赋予这座火山更为独特的特征。从植物学方面看这里也拥有重要的价值，山顶上有厚柏树、松树、栗子树、乌鸦树等
常绿阔叶林树，树林茂密，岩壁上还生长着各种稀有的植物，有被指定为天然文化纪念物182∼5号的珍贵植物。根据调查，山房山拥有课属植物79、186属201种33变种10种，共255种。