套期保值比率_现货合同总价值之间的比率

套期保值比率

现货合同总价值之间的比率

套期保值比率是指为了规避固定收益债券现货市场风险，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总价值与所保值的现货合同总价值之间的比率。确定合适的套期保值比率是减少交叉套期保值风险，达到最佳套期保值效果的关键。

公式

套期保值比率是用于套期保值的期货合约头寸与被套期保值的资产头寸的比例。

套期保值比率H=

其中，是股价上行时期权到期日价值，是股价下行时期权到期日价值，是上行股价，是下行股价。

应用

利用复制组合原理计算期权价值

购买股票支出=套期保值比率*股票现价=H*

借款数额=

那么期权价值=投资组合成本=购买股票支出—借款数额。

方法

常见的确定合约的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。

最优套期保值比率

是的标准差，为套期保值期间现货价格的变化，是的标准差，为套期保值期间期货价格的变化。是和之间的相关系数。

参考资料

最新修订时间：2022-01-09 16:18

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概述

公式

应用

方法

最优套期保值比率

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