西北端与观音亭、赤鱼街、万灯巷交汇，东南端与土地街、糖房街相连，因石狮城隍庙坐落于此而得名。

明朝嘉靖四十一年（1562年），倭寇攻陷永宁卫城，到处烧杀掠夺，百姓纷纷夺路而逃。其中有位庙祝背着永宁城隍公塑像逃至石狮宽仁，在观音亭下街东南端登石阶时不慎跌倒。于是，在此搭棚设位，建庙祀奉，香火鼎盛。在城隍庙的周围，各行各业应运而生，商贩们纷纷在此摆摊设店，修建街道，这条街道便被叫作“城隍街”。20世纪30年代，城隍街拓宽、两侧房屋拆建。城隍街成为具有南洋风格的骑楼式街道