地方财政赤字指年终地方全年预算支出大于全年预算收入的数额，通常用红字表示[1]。

地方财政赤字的实质是本级财政发生了超分配，安排了一部分没有物资保证的社会购买力。地方财政赤字在一定程度上刺激了本地区经济的增长，但是要控制在一个合理的范围内，在居民消费不足的情况下，政府通常的做法就是加大政府投资，以拉动经济的增长，但是这决不是长久之计。

在实行多级财政、多级预算的情况下，区分中央财政赤字和地方财政赤字具有一定的意义。一般地说，一国的中央政府往往会保持数量不等的财政赤字，而各级地方政府一般会保持收支平衡、略有结余。