吴进义出身于官宦世家，曾祖父吴鼎，明
嘉靖年间（1507年－1567年），历任
宁夏右卫指挥、宁夏镇协守副总兵、征西将军、宁夏镇总兵官；祖父吴健，明
崇祯十五年（1642年）
举人，官至
侍御；父亲吴开圻，清
康熙二十七年（1688年）
武进士，官至云南元江副将。
吴进义年少时入伍参军。
康熙三十二年（1693年），北方蒙古族
准噶尔部首领
噶尔丹再次举兵内犯，康熙帝命令
郎谈为昭武将军，以振威将军、甘肃提督
孙思克为参赞军事，调集各路征讨大军到宁夏，准备出塞讨伐。当时年仅十五岁的吴进义，便在这次大战之前报名参加孙思克部受训。
康熙三十四年（1695年），吴进义跟随孙思克军队征讨噶尔丹战斗中建立战功，被指定担任代理守备之职。康熙三十五年（1696年），康熙帝御驾亲征噶尔丹，坐镇宁夏指挥。吴进义再次随孙思克军出征，经过一年的战斗，噶尔丹军主力被歼灭殆尽，噶尔丹战败而死，边患平息。吴进义因作战勇敢，多次立功，班师后调往江南担任
千总。后来多次升迁至江南寿春镇总兵、江南提督。吴进义在任期间，大力整顿太湖地区水上治安，受到朝廷的嘉奖。不久调任浙江提督，再调任福建提督，复任浙江提督。
乾隆十六年（1751年），在担任浙江总兵时，发生辖区江西卫千总卢鲁生，冒都察院左副都御史、工部尚书
孙嘉淦名义，伪撰奏稿，假造朱批，指斥乾隆帝有“五不可解，十大过”的特大案件。吴进义受到牵连，被浙江巡抚上报定为“重辟”罪人。而乾隆帝批示为“愍其老，命贳罪”，暂时不杀。三年后案情查清，真相大白，受怨枉的吴进义被释放、平反。乾隆帝感到老将吴进义“无辜废斥”，心怀怜悯，便召他进京，当面夸奖一番，重任他“以提督衔署直隶宣化镇总兵”，不久改任古北口提督。吴进义没有因怨案的打击而受到影响，仍然忠于职守，整兵修武，日夜操劳，不顾自己年逾七旬高龄，坚持“训练抚绥，兵民咸感颂焉”。
乾隆二十六年（1761年），为了庆贺皇太后万寿大典，
乾隆帝决定专对老臣进行奖赏，时八十三岁的吴进义获得当朝“钦赐列九老”的尊荣，并画像陈列到香山馆阁。
乾隆二十七年（1762年），吴进义在古化口提督任所无疾而终，享年八十四岁，追赠太子太保，谥号壮悫。乾隆帝为了表示对这位老将军的格外尊重，亲手给他写了碑文。同时，清廷还两次颁谕诏告祭文。此后，还命在吴进义的家乡宁夏府城光化门大街（今银川市利民街）给他赐建牌坊，乾隆帝特为牌坊亲笔御书“矍铄专阃，节镇耆英”八个大字。
曾祖父：吴鼎，明
嘉靖年间（1507年－1567年），历任宁夏右卫指挥、宁夏镇协守副总兵、征西将军、宁夏镇总兵官。