卡尔-爱德华公爵是奥尔巴尼公爵利奥波德王子和瓦尔德克-皮尔蒙特的海伦妮公主的儿子，1884年7月19日出生在英国萨里郡。他的父亲去世四个月后出生，出生后继任他父亲的爵位。1900年由于他堂叔阿尔弗雷德王子去世，爵位由他四弟奥尔巴尼公爵利奥波德的遗腹子卡尔·爱德华所继承。

卡尔-爱德华公爵是奥尔巴尼公爵利奥波德王子和瓦尔德克-皮尔蒙特的海伦妮公主的次子，利奥波德王子是英国维多利亚女王和阿尔伯特亲王的第八个孩子，也是最小的儿子，患有血友病，在卡尔·爱德华出生前四个月便去世了。卡尔·爱德华有一个姐姐艾丽斯公主，1904年2月10日与第一代阿斯隆伯爵亚历山大·坎布里奇结婚，然而艾丽斯公主从父亲那遗传了血友病基因，并传给了她的儿子鲁伯特·坎布里奇。

卡尔·爱德华继承了利奥波德的爵位，成为了第二代奥尔巴尼公爵。1900年，利奥波德的儿子卡尔·爱德华继承了伯父阿尔弗雷德王子的萨克森-科堡-哥达王朝公爵的爵位。

1905年他迎娶石勒苏益格-荷尔斯泰因的格吕克斯堡系的弗里德里希·费迪南德的长女维多利亚·阿德尔海德公主。有三子二女包括瑞典王子古斯塔夫-阿道夫的妻子西比拉公主。通过卡尔·爱德华，利奥波德也是现任瑞典国王卡尔十六世·古斯塔夫的曾祖父。

一战爆发后，他和英国王室从兄弟变成敌人。1918年德国革命中，卡尔·爱德华于11月18日被工人士兵国会废黜。1919年3月28日，奥尔巴尼公爵的头衔被英国国王乔治五世废黜。他成为名义上的奥尔巴尼公爵。1933年他加入纳粹党，1936年在乔治五世举行葬礼时，爱德华八世想同参加葬礼的卡尔·爱德华公爵讨论英德两国关系发展前景。身穿纳粹制服的卡尔·爱德华建议鲍德温首相与希特勒进行会晤。但是爱德华八世向这位德国堂兄暗示，英国局势从此将发生转变，英国国王是他，而不是鲍德温，他希望同希特勒会谈。二战后，他在科堡被美军逮捕。并移交英国。但由于没有找到证据。他被释放。后与妻子分居。他仍居住科堡。二战中，他的一个儿子死于空难。在1952年，他在科堡的电影院独自一人观看侄孙女伊丽莎白二世的加冕礼。1954年3月6日，他在科堡去世。