养老风险是指人在年老时，由于缺乏基本的生活保障而可能遭受生存危险的意外性和不确定性，包括风险发生与否及危险程度大小的不确定性。养老风险是社会保障风险中的一种。它是客观存在的，是每个人都要面临的一种风险，是人们对未来养老行为的决策及客观条件的不确定性而导致的实际结果与预测结果之间存在的偏差，是损失的发生具有不确定性的风险存在状态。

养老风险具有多方面的特征：

(1)客观性和必然性。个体的生老病死是自然界的客观规律，是不以人的意志为转移的，无论人们是否意识到或者在多大程度上意识到，他都是实实在在的存在着的一种客观风险，因此养老风险不是偶然和随机的，而是具有客观性和必然性。

(2)可预测性。虽然不能对养老风险进行精确的预测，但是依据人口的预期寿命、经济发展的趋势、财政收支的变化趋势、物价的变化趋势等的分析，可以对未来养老金的收入和支出进行估算，从而判断未来养老金是否存在缺口、存在多大缺口等。

(3)社会性和政治性。养老风险与社会制度变迁、政治制度密切相关，社会制度不同，政治制度不同，养老风险的结构就不同，养老风险的大小等也就会不同，养老风险具有很强的社会性和政治性、例如我国现有的社会养老保险制度并没有覆盖所有的老年人群体，制度以外的老年群体根本没有任何形式的社会养老保险制度，仍然沿袭着我国几千年依赖的“养儿防老”的传统，而养老保险一旦覆盖全部老年人群体，养老风险的承担者等就都会发生变化。养老风险既与过去的制度密切相关，也与未来的制度变迁密切相关。

风险无处不在，按照导致风险发生的因素可以将风险分为不同的类型。例如由经济因素导致的经济风险，由政治因素导致的政治风险，由社会因素导致的社会风险等。按照不同的标准，可以将养老风险划分为不同的类型。按养老风险的载体可将养老风险划分为养老制度风险、养老财政风险、养老责任风险、养老信用风险；按养老风险发生的原因可将养老风险划分为养老社会风险、养老政治风险、养老经济风险；按照养老风险的层次进行划分可将养老风险划分为由国家承担的宏观的风险、由企业和保险机构承担的中观风险以及由家庭和个人承担的微观风险。