信用利差期权（Credit spread option）定价是期权定价领域内的热点之一，它是以
信用利差为标的
基础资产的一类期权。信用利差期权的
多头通过向
空头支付
期权费，获取在未来市场利差高于事先约定利差时，要求期权空头执行清偿支付的权利，即期权持有者（又称保护多头）通过支付一定的期权费来转移信用利差波动带来的风险。
信用利差期权分为
看涨期权和
看跌期权，允许到期时协议的买方可以单方面选择支付或不支付依据相应条款而事先约定的
利差。
信用利差期权假定
市场利率变动时，信用敏感性
债券与无
信用风险债券（如：
国库券等）的
收益率是同向变动的，信用敏感性债券与无信用风险债券之间的任何利差变动必定是对信用敏感
债券信用风险预期变化的结果。
信用保障的买方，即信用利差
期权购买者，可以通过购买利差期权来防范信用敏感性
债券由于
信用等级下降而造成的损失。