信用价差是用以向投资者补偿参照资产违约风险的、高于无风险利率的利差，有两种形式：①以无风险利率为基准的信用价差，其计算公式为：信用价差=贷款或证券收益率一相应的无风险收益率（绝对差额）；②两种对信用敏感的资产之间的信用价差（相对差额）。

“信用价差”是指为了补偿违约风险,投资者要求企业债提供的高于到期日相同的国债收益的额外收益,一般把剩余期限及现金流结构相同的企业债和国债的到期收益率之差作为信用价差.

信用价差=风险资产收益率-无风险收益率

信用价差增大给投资者带来更大风险。举个例子：市场的基准利率（无风险利率）为5%，某企业发行的债券利率为8%，此时信用价差为3%；当市场基准利率下降到3%后，该企业的信用价差就由3%增加到5%，企业的利用资金的成本就会提高。当该信用价差不断增大时，企业违约的概率就会增加。