白云洞位于崂山东部海滨，东距太平宫将近7里，从雕龙嘴踏石级至山腰北去，过逍遥径，经老君洞，再攀一段石阶，即至白云洞。

因洞口四周一年四季，大多数日子白云缭绕而得名。地势高爽，林木茂密，面临长涧，侧望沧海，环境雅洁，楼阁精美，与明霞洞并称为前、后涧，是崂山著名道观之一。其景物之清奇，风光之绮丽，则又别具一格。白云洞由巨石架成，左为青龙石，右为白虎石，前为朱雀石，后为玄武石。洞石岩顶上有一名为“华盖”的古松，势如腾龙，绿荫冉冉，覆盖全洞，在崂山十二景中称“云洞蟠松”。蓝水有诗赞曰:“白云深处白云洞，日日洞口白云封。惊看云中龙出没，一株洞后百年松。

白云洞建于唐天宝二年（公元743年），占地面积约1500平方米，建筑面积为400平方米左右，原有房舍24间，属道教“金山派”。

青龙阁是白云洞的主要建筑之一，现在仅存残垣。阁前的青龙石畔，有一株玉兰，粗逾合抱，树龄达数百年，在青岛地区的玉兰中勘称首屈一指。绕过青龙阁，即是白云洞。白云洞，是由三块巨石结架而成，右边的石头叫“白虎石”，左边的石头叫“青龙石”。“青龙石”特别巨大，上平可以登眺；“白虎石”背依悬崖，前临险壑。洞内宽深各十丈，十分宽敞，可站立数十人。洞内原供有铜铸玉皇神像。铸制极为古雅，并曾有“藏园老人”傅沅叔题壁：夜月清皎，海气苍寒，玩石抚松，飘然登仙。

白云洞额刻有“白云洞”三字，是清末翰林院日照尹琅若（字琳基）所题，字体雄浑，很有气势。洞前有两株白果树，大可合抱，如巨伞撑天，相传两树一雄一雌，千年相伴，至今生意盎然。还有一株玉兰，枝繁叶茂，也有数百年树龄。洞后有很多松树，其中一株古松，形状奇特，名曰“华盖松”。这株华盖松，老干蟠曲，遮满洞顶，小枝斜出，伸向洞外，从下仰望恰似一条张牙舞爪的飞龙，在洞顶上腾空而起，极是奇观。这一由古树和白云洞交织而成的奇特景观，即“崂山著名十二景”之一——“云洞蟠松”。