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文化大革命”期间解体，部分演职员加入文艺宣传队，改演“样板戏”与歌舞节目。1977年恢复建制。认真探索，锐意改革，出人出戏走正路。1979年在上海、杭州演出《双玉蝉》等戏轰动一时，花旦张腊娇，小生王少楼崭露头角，后在浙江省的会演、戏剧节和各种大奖赛中多次获高奖。王少楼在观众中有“浙江范瑞娟”之称。先后另有主要演员丁绿云、周雪芳、张金花、竹艳玲、裘莲英、林福娟、王新花等。导演有方裕富、陆贞芳、陈婉玲、杨鹤鸣。近年培养出新秀张妙玲、童红霞、李美凤等。拥有一批如《莫问奴归处》、《野山菊》、《汉文皇后》、《
沁公主》、《倾国佳人》等立意清新、风格各异的优秀剧目，在省、市戏剧节会演中频频获奖，其中《洗马桥》获第七届中国戏剧节优秀演出奖。
数10年来，剧团足迹遍及大江南北，并于1985年冬晋京，进入中南海怀仁堂为中央领导献演。2000年11月，应邀赴香港演出，获得赞誉。新闻界30多家报刊、电台先后撰文评价和报道，中央、浙江等电视台皆有演出录像播放，浙江音像出版社出版磁带。成为越剧演出团体佼佼者之一。曾数度被
浙江省文化厅、人事厅评为“浙江省文化工作先进集体”和“浙江省一级剧团”。先后任主要领导的有陆贞芳、李云尧、张腊娇、王少楼、陈婉玲、翁小根、蒋振喜等。