七彩湖位于
台湾花莲县万荣乡与南投县
信义乡的交界处，面积约为1.5公顷，早期有鹿池、鹿湖、七星湖等称名，后来因为登山界的名人林文安先生无意间看见日出光照湖面时呈现七彩斑斓的绚丽彩光因而命名，四周的风景随着四季的变化呈现不同的美丽风貌，不同季节到此拜访皆会有令任意外的惊喜出现，这也是七彩湖吸引大量慕名而来游客拜访的原因之一。
七彩湖处于海拔约2980公尺处，是全台湾著名山岳湖泊，水深约7公尺，是台湾所知的高山湖泊中第二深的湖泊(仅次于大鬼湖)，七彩湖周围和湖底大多为沙砾夹杂的岩碎片，其湖水清澈见底；七彩湖邻近北大丹山，且尚未受到人为的破坏，因此周围的林相资源相当丰富，高山林种多样，而珍贵的动物资源也受到重视，野生动物如菊池氏龟壳花、火冠戴菊鸟及煤山雀、栗背林鸲、冠羽画眉、
台湾长鬃山羊、金翼白眉、
台湾蜓蜥、台湾狝猴、水鹿、山羌及曙凤蝶，让前往探访的民众能多一点惊奇。
小七彩湖位于七彩湖东南方约300公尺处，形状与七彩湖类似是椭圆状，处于海拔约2850公尺，湖泊面积约0.15公顷、深度约1公尺；与七彩湖不同之处在于湖底有赤褐色的黏质软泥淤积，湖岸为泥砂且布满大金发苔、发草和玉山箭竹，小七彩湖中依然可看到之前火灾火残留的铁山枯木和炭末。